A estrutura do prazo de volatilidade implícita das opções do índice de ações

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A Estrutura do prazo de volatilidade implícita das opções do índice de ações.

40 Páginas Postado: 28 de março de 2011.

Scott Mixon.

Commodity Futures Trading Commission.

Data escrita: 1 de agosto de 2005.

Este artigo analisa a hipótese de expectativa do termo estrutura da volatilidade implícita em vários índices nacionais de mercado de ações. Os testes indicam que a inclinação da volatilidade implícita no dinheiro em diferentes vencimentos tem capacidade preditiva para a volatilidade implícita de curto prazo, embora não na medida prevista pela hipótese das expectativas. O baixo poder de previsão é consistente com a falha no controle de um prêmio de risco em preços de opção. A evidência é apresentada de que um risco de risco variável proporcional ao nível de volatilidade do mercado é consistente com os resultados.

Palavras-chave: volatilidade implícita, estrutura de prazo de volatilidade, hipóteses de expectativas, prémio de risco de volatilidade.

Scott Mixon (Autor do contato)

Commodity Futures Trading Commission ()

1155 21st Street NW.

Washington, DC 20581.

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Volume (Ano): 14 (2007)

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